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Projets à financer | SAS VALFER
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Commerce de gros - Meyzieu (69)
Financement du besoin en fonds de roulement
Date de création :
1995
Nombre de salariés :
10
Chiffre d'affaires (2021) :
47 401 308 €
La SAS VALFER (SIREN : 400 764 098) est spécialisée depuis 2002 comme intermédiaire de négoce et de portage des stocks de plaques et de tôles d’acier. Elle exerce également une activité de trading pour les produits métalliques de types tubes et les profilés (activité historique). La société est basée à MEYZIEU en périphérie Est de la métropole de LYON et compte 10 salariés.
Retrouver ici le site internet et ici la page Facebook de l’entreprise.
La société couvre plusieurs domaines d'activité :
La société vend des marchandises en acier. Le cours de ce métal est donc un paramètre important dans les stratégies commerciales de la société. Si VALFER dispose d’une visibilité d’au moins 3 mois sur le cours ; l’acier a connu des fluctuations importantes ces 5 dernières années :
Source : boursorama.com le 17/01/2023
L’activité intrinsèque de l’entreprise entraine un besoin en fonds de roulement constant qui peut s’amplifier avec :
Pour visualiser l’activité de VALFER : retrouver ici une vidéo de présentation de l’entreprise
Les titres de la SAS VALFER ont été rachetés en 2018 par Monsieur Florent POULAT via sa société PM HOLDING (SIREN : 838 052 157). Monsieur POULAT est le Président mandaté de la société VALFER.
Monsieur Florent POULAT, né en 1983, est le président mandaté de la SAS VALFER dont il détient l’intégralité des titres via son EURL PM HOLDING.
Il a acquis les actions de VALFER en 2018 et à contribuer au développement de l’activité de la société ces dernières années.
Monsieur POULAT a travaillé plusieurs années dans l’industrie sidérurgique et connaît très bien les agents économiques (clients finaux et fournisseurs) de ce secteur.
Financement du besoin en fonds de roulement
La SAS VALFER sollicite la communauté d'investisseurs PretUp pour un montant de 250 000 € sur 12 mois à un taux fixe de 8,5 % pour financer son besoin en fonds de roulement entrainé par l’activité, le stockage et la fluctuation des cours de l’acier.
Le projet débutera immédiatement à la fin de la collecte. La mensualité moyenne est de 21 748 €.
Une activité fortement accrue depuis 2018 :
D’un chiffre d’affaires de 14.1 M€ en 2018, la société a réalisé un chiffre record de 47.4 M€ en 2021.
Pour la clôture 2022, le niveau d’activité sera également supérieur à 40 M€. Cette hausse généralisée de l’activité s’explique par plusieurs facteurs :
A noter que la variance du cours de l’acier peut impacter significativement le chiffre d’affaires. L’entreprise répercute à la hausse ou à la baisse les fluctuations des cours : plus le cours est haut, plus le coût d’achat est important, et plus le chiffre d’affaires est élevé. Il convient d’analyser la marge de la société pour mieux juger de ses performances.
En 2021, la marge a bondi (+1.9 M€) et dépasse 3 M€. Une performance qui permet à la société de couvrir ses charges d’exploitation et dégager un Excédent Brut d’Exploitation (EBE) de 1,4 M€ pour une profitabilité de 3,1 %.
Le résultat net après impôt s’élève à 466 k€. A noter que la société a réalisé une provision pour dépréciation des actifs circulants de 714 k€ relatifs à l’apurement des créances clients impayées cumulées depuis plusieurs années.
Toute chose égale par ailleurs, sur l’exercice 2022, la société continue de dégager des flux de trésorerie d’exploitation élevés qui permettent notamment de couvrir l’ensemble des encours financiers de la société.
Les estimations pour l’exercice 2023 propose un chiffre d’affaires de 34 M€, avec une marge globale similaire à l’exercice 2022. L’EBE restera performant même en tenant compte de la hausse des charges fixes liées à la conjoncture.
La structure financière de la société :
En 2021, la société possède de capitaux propres de 1,3 M€, dont 300 k€ de capital social.
L’endettement financier est de 1,9 M€. Il est composé de plusieurs prêts à moyen/long terme et de prêts garanti par l’Etat octroyés auprès de plusieurs partenaires bancaires. Les dettes bancaires représentent seulement 4 % du chiffre d’affaires 2021.
Le cycle d’exploitation et le financement du besoin en fonds de roulement :
L’activité de négoce suppose peu de moyens de production, les ressources de la société servent principalement à financer le cycle d’exploitation de la société. La société peut s’appuyer également sur des découverts bancaires autorisés.
Pour répondre efficacement à la demande de ses clients, la société doit disposer d’un stock incompressible (3 500 tonnes de stocks de tôles et de plaques) qui monopolise la trésorerie de l’entreprise. Le délai de rotation des stocks est de 2 à 3 mois (temps entre l’entrée et la sortie de la marchandise) expliquant le besoin en fonds de roulement constant.
Au niveau des délais de règlements, comme les clients, les fournisseurs sont réglés à 45 jours fin de mois. Afin de bénéficier d’encaissement plus rapide, la société a recours à l’affacturage.
L'avis de l'analyste
La société a été rattachée à la classe de risque C - Risque modéré. Ci-joint l’analyse financière de la société.
Nous avons fixé le seuil d'intervention à 50% du montant recherché. A partir de ce seuil, le chef d'entreprise décide de l'acceptation ou non des fonds collectés.
Le modèle du contrat de prêt signé à la fin de la collecte entre l’entreprise et les investisseurs est disponible sur ce lien.
PretUp ne facture pas de frais aux prêteurs. Les frais de fonctionnement de la plateforme sont couverts par la facturation du service aux emprunteurs (commission de succès et frais de gestion).
PretUp facture à l'emprunteur : 5 % HT du montant collecté + 1 % HT des remboursements.
Rappel : les personnes physiques bénéficient également des dispositions fiscales de déduction des pertes en capital sur leur investissement depuis le 1er janvier 2016 (pour les résidents fiscaux français). Nous vous informons que les dirigeants et salariés PretUp peuvent investir sur ce projet.
Il est porté à l’attention des investisseurs qu'aucun conflit d’intérêt n'a été identifié sur ce projet.