SIFALOC

A propos de SIFALOC

La société SIFALOC (SIREN : 514313931) est une société spécialisée dans la location financière depuis 2009. Elle a pour objectif de répondre aux besoin d'investissement des hôtels, cliniques, résidences, campings en complément des organismes financiers de l'entreprise SERFI INTERNATIONAL (SIREN : 351002837). Les deux sociétés sont détenus par la holding 2HTSF (SIREN : 830138202). 

Explication sur l'activité de location financière

La location financière consiste à louer à une entreprise de l'équipement qu'elle va utiliser dans le cadre de son activité. Ici, il s'agit de mettre en place des contrats de location sur les équipements du secteur de l'hospitalité : wifi, serrures, mobilier, ascenceur, climatisation, etc. Il n'y a pas d'option d'achat sur ce type de contrat à la différence du crédit-bail.

Le futur locataire choisit librement son fournisseur, le matériel et en négocie le prix. Le matériel est commandé au fournisseur, qui livre au locataire et facture le bailleur. Le bailleur va louer au locataire le matériel pour une durée et un loyer convenus.

Les avantages de ce type de solution de financement :

• Investissement dans des équipements pour se moderniser et s'adapter aux évolutions technologiques sans pénaliser la trésorerie
• Investissement dans des biens d'équipements plus compétifs, vers lesquels les professionnels ne se tourneraient pas en cas d'achat.
• Pas d'accroissement de l'endettement, donc peu d'impact sur la capacité d'emprunt

Le marché

Le marché du financement locatif pour les entreprises a enregistré sa cinquième année de croissance (avec une progression de 7.6 % sur 2018) pour atteindre un volume de 30 milliards d'euros. Cette progression s'explique par l'évolution des offres d'équipement financés et des sociétés éligibles. Avant, ce type de contrat concernait les véhicules mais s'applique aujourd'hui à tout type d'équipement.

Les sociétés

Depuis sa création, elle a réalisé environ 10 M€ de financement en location financière dans le secteur de l'hospitalité, qui ont permis aux clients de s'équiper et de moderniser leur établissement.

Elle a environ 150 clients actifs et ses contrats de location financière sont sur des durées de 6 ans en moyenne.

Le groupe Serfi, incluant SERFI INTERNATIONAL et SIFALOC, a été repris par la présidente actuelle, Madame Saint Léger, et d'autres associés en septembre 2017.

SERFI INTERNATIONAL, la société soeur de SIFALOC a été créée en 1989 et est un acteur majeur de l'équipement professionnel hôtelier en France. Le chiffre d'affaires se situe entre 9 et 9.5 M€ depuis une dizaine d'année et on note une accélération de celui-ci depuis la reprise en 2017. Vous trouverez dans la partie Analyse de la société les éléments financiers de SERFI INTERNATIONAL.

Elle a un portefeuille de 2000 clients actifs environ, ce qui lui permet de bien diversifier son risque client.

Avec une force de vente terrain de 13 commerciaux qui couvre l'ensemble du territoire français.

Aujourd'hui SIFALOC reçoit de nombreuses demandes d'hôteliers, de campings et de résidences pour financer des biens plus importants : cuisines, ascenseurs, bungalow, etc. Il est nécessaire pour l'entreprise de pouvoir se positionner sur ce type de demandes afin de satisfaire, fidéliser et/ou rentrer en relation avec un client ou un prospect.

Cela demande donc à l'entreprise de monter en puissance, compte tenu des besoins et du montant à financer par projet en augmentation.

Site internet de SERFI

Localisation

À quoi va servir cet emprunt ?

Accroître la capacité d'intervention en location financière de l'entreprise

Description détaillée du projet

Objet du financement

La société SIFALOC sollicite la communauté d'investisseurs PretUp pour un financement de 79 500 € sur une durée de 48 mois à un taux fixe de 8 % pour se refinancer et ainsi augmenter ses capacités d'intervention sur de nouveaux marchés.

Un financement sur la plateforme Unilend est également lancé en parallèle pour un montant équivalent et pour un total de 159 000 €.

Nous intervenons dans un plan de financement global de 959 000 €. En effet, deux partenaires financiers se sont chacun positionné sur une enveloppe de 400 000 € pour refinancer l'entreprise.

Le projet sera réalisé ces prochains mois.

Analyse de la société

Activité

La société a réalisé à fin janvier 2019 un chiffre d'affaires de 1 126 K€, en légère baisse par rapport à fin 2017 où il était de 1 293 K€. 

Grâce à une meilleur maitrise des charges, l'entreprise arrive à maintenir son excédent brut d'exploitation à un niveau stable de 92 K€. A noter qu'il n'y a pas de charge de personnel sur SIFALOC, des commerciaux de SERFI sont mis à disposition et sont rémunérés via des commissions.

SIFALOC réalise un bénéfice net de 34,9 K€ à fin janvier 2019. 

Le développement de l'activité et la récurrence des rentrées de loyers des contrats en cours et futurs permettront de rembourser les échéances de prêt PretUp.

Sur l'exercice 2019, les nouveaux contrats souscrits sur 72 mois devraient atteindre 1 495 K€ et ceux en cours devraient représenter 912 K€

L'objectif 2020 est d'atteindre 2 M€ de nouveaux contrats.

Pour sécuriser l'opération de financement, nous prenons également la caution de la société soeur de SIFALOC, SERFI INTERNATIONAL, dont voici quelques éléments financiers à fin janvier 2019 : 

Chiffre d'affaires : 9,98 M€

EBE : 342 K€

Résultat : 42,5 K€

CAF : 113 K€

Structure

La société a des capitaux propres de 300 K€ pour un capital social de 100 K€.

La structure est très peu endettée, avec un endettement total de 56 % grâce à son mode de fonctionnement où elle reverse des redevances de crédit bail à ses partenaires financiers et a assez peu recours au crédit moyen et long terme.

Les délais de règlements clients ne posent pas de problème particuliers grâce à la récurrence des contrats et au faible défaut sur l'ensemble du portefeuille de clients (1.5 % environ).

Les points positifs de la société :

• Forte capitalisation
• Ancienneté de la structure
• Un modèle économique avec récurrence du chiffre d'affaires
• Caution de la société SERFI INTERNATIONAL
• Potentiel de développement encore important

Les points d'attention de la société :

• Baisse du chiffre d'affaires sur le dernier exercice
• Nécessité d'avoir une trésorerie importante pour augmenter la capacité d'intervention sur les projets.

Ci-joint l'analyse financière détaillée de la société. La société a été rattachée à la classe de risque C - Risque Modéré. Nous avons fixé le seuil d'intervention à 50% du montant recherché. A partir de ce seuil, le chef d'entreprise décide de l'acceptation ou non des fonds collectés.

Assurance pour votre investissement

Risques généraux du placement : perte partielle ou totale du capital et illiquidité des fonds 

Ce projet bénéficie de l'assurance gratuite pour les investisseurs, proposée par Gan-Groupama contre le risque de décès / invalidité (à hauteur de 100% du capital prêté) et contre le risque de défaillance de l'entreprise financée (redressement ou liquidation judiciaire à hauteur de 50% des échéances sur 12 mois avec une franchise de 6 mois). Pour en savoir plus.

Une caution de la société soeur, SERFI INTERNATIONAL, sera mise en place à hauteur du montant financé sur la plateforme.

Rappel : les personnes physiques bénéficient également des dispositions fiscales de déduction des pertes en capital sur leur investissement depuis le 1er janvier 2016 (pour les résidents fiscaux français). Nous vous informons que les dirigeants et salariés PretUp peuvent investir sur ce projet afin d'aligner les intérêts de la plateforme avec ceux des prêteurs.

Frais pour les prêteurs

PretUp ne facture pas de frais aux prêteurs. La totalité des sommes collectées est investie dans le projet. Les frais de fonctionnement de la plateforme sont couverts par la facturation du service aux emprunteurs.

PretUp facture à l'emprunteur : 4 % HT du montant collecté + 1 % HT des remboursements.