Inscription Newsletter
Toute l'actualité du crowdfunding, de l'économie collaborative et de la FinTech
Toute l'actualité du crowdfunding, de l'économie collaborative et de la FinTech
Projets à financer | Croissance externe Groupe Fleuret
Partager ce projet :
Ingénierie - Saint-Orens-de-Gameville (31)
Croissance externe par rachat de parts sociales
Date de création :
1997
Nombre de salariés :
1
Chiffre d'affaires (2021) :
455 716 €
Fondé en 1987, le Groupe Fleuret (414 840 082) s’est développé, par l’acquisition de sociétés aux savoirs-faire uniques sur des secteurs-clés : l’aéronautique, le spatial, le militaire et l’énergie.
Vous pouvez consulter le site internet de la société ici
 |
Le groupe est organisé autour de 3 sociétés basées en France, dans le sud-ouest, et en Tunisie ; Le groupe emploi 220 employés et réalise un chiffre d’affaires de 12 millions d'euros en 2021. Les clients de Fleuret sont des grands comptes des secteurs de l'aéronautique, du spatial et du secteur militaire comme : Airbus, Safran, Thalès, Dassault, Saab, EADS Astrium, le CNES ou le CEA. L'entreprise dispose de son propre bureau d'études pour concevoir des produits sur mesure et mène une politique de recherche constante faisant l'objet de dépôts de brevets européens. |
| Société Fleuret | La société Fleuret , créée en 1987, est le leader français dans la conception de conteneurs techniques pour le transport d’objets à haute valeur ajoutée. L’entreprise développe des produits sécurisant le transport intra-site, la manutention et le stockage externe d'équipements et de composants à forte valeur ajoutée. |
| Sociétés SATI et Paoletti |
En 2015, Fleuret acquiert les sociétés toulousaines SATI (306 243 569) et Paoletti (710 802 679). En 2015 le groupe Fleuret a bénéficié d’un financement UNILEND pour les rachats. Il s'agit de deux entreprises spécialisées dans la fabrication et la distribution d'ensembles mécano-soudés. Cette activité, très complémentaire avec celle de Fleuret, permettra le développement d'une nouvelle gamme de conteneurs destinés à l'industrie nucléaire et aéronautique, et de répondre à des appels d'offres plus importants. |
| AFC Industrie | En 2019, le groupe acquiert la société AFC INDUSTRIE en Tunisie, afin d’internaliser des savoir faire en usinage de précision. |
La société SATI réalise environ 90% de son activité (1.5M€) avec AIRBUS:
Aujourd’hui le volume de commande réalisé par AIRBUS est en forte progression. L’entreprise SATI a besoin de dégager de la place pour la conception des pièces en titane.
Pour répondre à cette problématique, et diversifier davantage l’activité groupe, le groupe Fleuret est entrain de procéder à une opération de croissance externe destinée à acquérir 100% des parts d’une société française spécialisée depuis plus de 30 ans dans la fabrique et la pose de menuiseries aluminium et PVC.
Ce rachat va notamment permettre à la société SATI de répondre à sa problématique de zone de stockage. La fabrication de pièces en aluminium sera totalement délocalisée dans les locaux de la société reprise pour permettre à SATI de se concentrer sur la fabrication de pièces en titane.
Montage juridique de l'opération de rachat :
 |
Le groupe Fleuret s’est structuré avec la holding fleuret et les 3 filiales ( SATI, Paoletti et AFC Industrie). La holding personnel de M Larger, créée en 1997, ENEL 4E (414 835 892) vient chapeauter le groupe. Le financement sera porté par la société ENEL 4 E dont l’associé majoritaire est M Larger Nicolas à 77.50%. |
Moniseur Larger Nicolas, né en 1958, est le fondateur du groupe Larger.
Vous pouvez consulter ici l'équipe de la société Fleuret.
Croissance externe par rachat de parts sociales
La société ENEL 4E sollicite la communauté d'investisseurs PretUp pour un montant de 160 000€ sur 36 mois à un taux fixe de 8.5% pour financer en partie l’opération de croissance externe.
Le projet débutera immédiatement à la fin de la collecte. La mensualité moyenne est de 5 050€.
Plan de financement :
Pour réaliser cette acquisition d'un montant total de 2 .250 millions d'euros, le groupe a obtenu 2 accords de financement bancaire pour un total de 1 600k€. Un crédit vendeur de 300k€ vient compléter le plan de financement.
La société reprise réalise depuis 2 ans un chiffre d’affaires moyen de 1 967k€ et un excédent brut d'exploitation (EBE) moyen de 440k€. Le prévisionnel prévoit un développement de l’activité de 12 % grâce à la synergie qui sera créée avec SATI.
Le prévisionnel enregistre un chiffre d’affaires moyen en 3 ans de 2700k€.
Pour cette activité, SATI s’est concentré sur l’obtention de contrats de prestation de services avec des clients industriels ou publics. Ainsi 70% de l’activité est garantie sur un horizon 3 ans, tant en termes de chiffre d'affaires que de marges puisque ces contrats permettent des révisions de prix
Le bilan consolidé du groupe Fleuret confirme un chiffre d’affaires de 12 millions d’euros en 2021. Intervenant sur le domaine aéronautique, le groupe a enregistré un arrêt de son activité en 2020 avec recul de son activité de 40% .
Le groupe a su se réorganiser pour préparer la reprise d’activité dès 2021. Le prévisionnel d’activité indique un chiffre d’affaires consolidé de 15 Millions d’euros pour l’exercice 2022 et un excédent brut d’exploitation de 822k€.
Suite à la crise sanitaire, le groupe enregistre une progression de son endettement par le biais de prêts garantis par l’Etat. L’endettement total d’environ 2 millions d’euros reste limité à 15 % du chiffre d’affaires de 2021.
Dès 2022, la fin du remboursement du rachat (LBO) des sociétés SATI et Paoletti permet déjà à la société d’alléger ses charges de remboursement de 50% : 250k€ vs 500k€. Dans le cadre de l’opération en cours, la charge de remboursement sera d’environ 400k€. L’arrêt du LBO en 2023 permettra d’absorber la mise en amortissement des PGE (212k€) et le remboursement de l’opération en cours (400k€).
Suite au financement de la croissance, l’endettement groupe s’élèvera à 3 659k€ les charges de remboursement totales seront d’environ 650k€.
L'avis de l'analyste
La société a été rattachée à la classe de risque C - Risque modéré. S'agissant d'un dossie de rachat par le biais d'une holding vous ne retrouverez pas l'analyse financière détaillé de la holding ENEL 4E.
Nous avons fixé le seuil d'intervention à 50% du montant recherché. A partir de ce seuil, le chef d'entreprise décide de l'acceptation ou non des fonds collectés.
Le modèle du contrat de prêt signé à la fin de la collecte entre l’entreprise et les investisseurs est disponible sur ce lien.
PretUp ne facture pas de frais aux prêteurs. Les frais de fonctionnement de la plateforme sont couverts par la facturation du service aux emprunteurs (commission de succès et frais de gestion).
PretUp facture à l'emprunteur : 5% HT du montant collecté + 1 % HT des remboursements.
Rappel : les personnes physiques bénéficient également des dispositions fiscales de déduction des pertes en capital sur leur investissement depuis le 1er janvier 2016 (pour les résidents fiscaux français). Nous vous informons que les dirigeants et salariés PretUp peuvent investir sur ce projet.
Il est porté à l’attention des investisseurs qu'aucun conflit d’intérêt n'a été identifié sur ce projet.